DeFi 概念科普：去中心化金融

特斯拉创始人马斯克在推特上问 V 神：基于以太坊开发什么功能好呢？V 神非常认真地回复了 5 条推特，其中第一条就是 DeFi。

始于 2017 年，爆发于 2020 年，由 DeFi 温床诞生的造富神话使得越来越多人接触到这一创新金融模式，但到底什么是 DeFi？

有人认为它收益高，有人认为它风险大，还有人认为它是区块链落地应用的一次尝试。

今天这篇文章，我们就带领大家一起走进 DeFi、了解 DeFi、接触 DeFi。

DeFi 概念解释

DeFi 的全称是「Decentralized Finance」，中文翻译过来意思便是「去中心化金融」，属于区块链金融的范畴之一。

由于区块链本质其实就是一个去中心化的信任机制。通过在分布式节点共享来集体维护一个可持续生长的数据库，实现信息的安全性和准确性。因此，区块链技术能够非常好的解决交易中的信任和安全问题，区块链技术也成为了金融业未来升级的一个可选的方向：

通过区块链，交易双方可在无需借助第三方信用中介的条件下开展经济活动，从而降低资产能够在全球范围内转移的成本。

2017 年末 Fusion 在其官方白皮书中提出「Crypto Finance」概念，并开始着力建设数字金融的技术设施，这些年来越来越多的项目关注这个领域并逐渐演化出 DeFi 概念。

进一步详细解释 DeFi 是什么的话，我们可以将 DeFi 理解成一串智能合约代码，这些代码代替了传统金融服务中的中介角色，在 DeFi 系统中的几乎所有操作都由代码执行完成，从而实现更好的金融服务效率和更低的金融服务成本。

DeFi 发展五大优势

1、信任成本低

由于 DeFi 基于区块链技术开发，因此它也拥有和区块链一样高度透明、不可篡改等特点，DeFi 用户能够非常清晰的在链上看到资金流转情况，规避类似中心化机构作恶的可能。

2、参与门槛低

传统金融以及中心化交易所不仅资金门槛高、而且交易成本高，普通用户很难抗衡巨头用户。DeFi 具有无需准入的特征，任何人都可以参与其中，且合约会根据所持资金公平分配用户应得的那一部分，交易成本低、进入门槛低，普通用户也能参与其中。

3、抗审查性

当链上协议一旦开启之后，DeFi 就会开始 24 小时运转，防篡改特性使得任何人都没有能力来阻止它或者终止它，因此抗审查性较强。

4、较高的收益率

由于中介角色的存在，传统互联网金融的收益较低，让我们举个例子：

A 在支付宝的余额宝中存入 10000 元，一年获得的收益约为 240 元；但如果 A 在支付宝借呗借出 10000 元，A 一年要支付的利息费用约为 1460 元。这中间存在的巨大价差就是被中介赚走的，而 DeFi 的出现正是为了取缔传统金融中中介这一角色，实现点对点金融交易，帮助用户获得更高收益。

5、生态规模发展

谈到 DeFi 的时候，大家可能都会谈到词叫 DeFi 乐高。意思就是随着越来越多 DeFi 基础协议的出现，开发者可以利用这些基础协议打造一个完整的、定制化的、一站式的 DeFi 生态，每一个 DeFi 基础协议就类似于一块积木，开发者开发 DeFi 生态就像在搭积木。降低开发门槛，促进生态繁荣，这非常有助于 DeFi 生态的大规模爆发。

DeFi 适用场景介绍

第一类：无中介借贷

DeFi 通过建立智能合约的方式，让所有原先中介所做的事情由代码来执行，包括由代码来接受和管理存款，同时也由代码管理抵押并发放贷款，当抵押物的价值发生波动的时候，智能合约还能根据之前的约定，执行代码变现抵押物，并回到智能合约内。而这些代码，得益于区块链技术，他们无法被任何人或机构所控制，或停止，他们只会按照预先定义好的方式一直执行下去。

第二类：无托管交易

DeFi 无托管交易实际上是由代码接受你和交易对手方的资产托管，区块链去中心化的代码能够保证双方资产交换是原子化的，当你与交易对手达成交易的时候，你付出你的资产或资金的同时对方的资产或资金也自然到你的账上了。而这种由代码执行的无托管交易成本几乎为 0。

第三类：可编程的标准化金融衍生品

DeFi 可编程的标准化金融衍生品就是通过去中心化的代码，也就是区块链共识代码基于底层资产发行金融衍生品。DeFi 衍生品被认为是 DeFi 最具前景的市场之一，其中包括合成资产、期权、预测市场、永续合约、保险、利率衍生品等六大方向。

第四类：金融流程自动化

DeFi 智能合约模版能够根据不同账号的数字签名动态的生成灵活的智能合约，进行账务的分配和归集，还能根据不同的条件设定不同的规则。DeFi 金融流程自动化在企业级市场具有巨大的潜力。今后不管是拥有众多分支机构的公司，又或者有着复杂的合作模式的机构，甚至是股东分散在全球不同地点的创业企业都将在这一领域需求旺盛。

DeFi 发展面临的挑战

虽然相比较于传统金融来说优势明显，但由于 DeFi 仍处于发展初期阶段，其通向主流市场的道路也面临巨大的挑战。

首先是资产跨链互通问题。

凭借完善的金融架构和底层设施，DeFi 在以太坊网络大规模爆发，但 ETH DeFi 仅能支持 ETH 和以太坊链上 ERC20 代币的去中心化金融，虽然目前各大公链也在紧锣密鼓的布局 DeFi，生态中也出现了很多跨链解决方法，但想要真正达到无感、无缝的跨链资产交换，仍需等待技术的进一步发展。

其次，是代码带来的资产安全问题。

DeFi 玩家或多或少都听说过由于代码漏洞导致的黑客攻击事件，这给用户资产带来了较大威胁。因此 DeFi 市场必须要有严格、专业化的代码审计团队，且具备为去中心化代码提供金融保险和再保险的能力，在去中心化代码部署的时候还需要有一定的治理机制来应对一些极端的安全问题，这样才能切实保护用户资产安全。

第三，公链性能问题。

由于 DeFi 的爆发，以太坊网络曾陷入很长一段时间的拥堵，交易手续费也一路水涨船高达到几十甚至几百美金，这给用户带来了非常差的使用体验。相较于传统金融用户来说，目前 DeFi 用户规模仍较小，未来 DeFi 想要从小众走向主流，网络性能问题是必须解决的问题。

最后，DeFi 也将面政策合规方面的挑战。

DeFi 本质上将进一步拉近人与人的金融距离，不再有国家的界限，使得地球从金融角度变成地球村。但 DeFi 发展决不能影响国家金融规划，DeFi 如何融合 KYC 也是很多项目思考解决的方向。

结语

目前，DeFi 的广泛应用仍需漫长的道路。但从目前 DeFi 带给我们的惊喜来看，它确实有别于传统金融，给用户带来了更棒的金融体验，加之 DeFi 在成本节约、解决信任、降低金融风险等方面的优势，期待 DeFi 未来更大规模的爆发与成长。