一.项目简介

dYdX是以太坊上的去中心化杠杆交易平台，支持现货交易、保证金交易和永续合约交易。目前现货和保证金交易还是以太坊主网上进行操作，永续合约搭建在以太坊二层Starkware上。dydx对7月26号之前的用户进行了空投，空投310-9529数量不等的dydx代币，目前代币价格在23U。dydx的日交易量现在已经稳居DEX（去中心化交易所））之首，虽然存在交易挖矿吸引人气的原因。随着全世界针对中心化交易所的政策限制越来越多，去中心化交易所在市场上的重要性也不言而喻，因此要熟悉和掌握dydx等DEX（去中心化交易所）的使用方法

二.项目构成各收益来源

借贷：dydx的借贷功能采用了点对池模式，即每种资产都有对应的池子，用户存入和借出资产都是与资产池进行交互，而非用户与用户直接对接的点对点模式。目前只支持 ETH、DAI 和 USDC三种代币。存入池子的资产会立即获取存款收益，还可以作为抵押品借出代币，目前最低起始账户抵押率为 125%，抵押率低于115%则会被清算。如果存入价值125U的代币，可以借出100U，如果存入的代币价值跌破115U，则会被清算。

现货交易和杠杆交易：目前这两项只支持ETH,USDC,DAI之间的交易。杠杆交易允许用户做多或者做空对应资产，最该支持5倍杠杆。

永续合约：永续合约是dydx的主要产品，目前支持26种代币的交易。永续合约的交易主要集中在DEX中，是可以高倍做多和做空资产的杠杆交易。永续合约涉及资金费率等知识，并且风险较大，建议有充分准备再去尝试。

获取收益

交易挖矿奖励：从8月3日，dydx开启了挖矿奖励，根据包含交易量和手续费的特定公式来分配奖励。单个dydx的挖矿成本在10U左右，目前dydx的代币价格在23U。但是dydx的收益是按照Epoch时段来分配的，每个时段大概28天，每个Epoch结束七天后才可领取奖励，同时由于开仓存在杠杆左右，所以存在一定的风险。

做市商奖励：在dydx上提供流动性也可以获取挖矿奖励，每个Epoch时段奖励115万枚，根据提供的USDC的价值分配，由于dydx的价值较高，目前挖矿奖励的收益率达到30%左右。

三.操作教程

点击进入网站：https://dydx.exchange/ 选中右上角交易按钮，会有永续合约和杠杆交易两个按钮。

3.1借贷

点击杠杆交易按钮，页面上端的导航键进入借款页面，在左侧借款资产中点击想要借出的资产，右侧会跳出可借款的页面， 上端是输入借款的金额，显示目前借款利率。下端是需要存入对应的资产作为抵押品。

点击导航页市场按钮，即可查看目前市场信息，包括存款和贷款的利率。目前USDT的借款利率在12%左右，存款页面在7%左右。

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3.2现货和保证金交易

. 现货和保证金的使用方法一样，点击上端导航页的保证金按钮，进入保证金页面。左侧是操作页面，包括存取资产，开仓平仓。右侧是信息页面，包括代币价格走势图表，以及持有的仓位信息

点击左侧上端存款按钮，会在右侧跳出存款页面，选择对应代币和金额，点击CONFIRM DEPOSIT,在跳出的小狐狸钱包中确认即可。

存款后，在左侧输入开仓金额，选择杠杆倍数，点击开仓多头头寸，在跳出的小狐狸钱包中确认即可完成开仓。 孤立：代表逐仓，只以本次开仓的金额作为保证金，账户中的余额不作为保证金使用。如果2倍做多1个以太坊，则须支付价值0.5个以太坊的代币，这0.5各以太坊就是本次开仓的全部保证金，如果ETH的价格下跌超过50%，则会爆仓。 超过：代表全仓，账户中的余额都作为保证金使用。如果2倍做多1个以太坊，支付了0.5个以太坊作为保证金，当ETH价格下跌时，会优先扣除账户中的余额。当账户中的余额和本次开仓的保证金都被扣除时，才会爆仓。

3.3永续合约交易

点击主页面右侧的永续合约即可进入合约交易页面，永续合约交易是dydx的主要产品。页面左侧是交易的信息，页面右侧是代币的市场信息和目前用户持仓情况。

左侧充值和提现按钮目前只支持USDC的资产，由于永续合约搭建在layer2上，所以需要吧ETH主网的USDC充值到二层上。 点击充值按钮，输入充值的USDC金额，确认充值即可。提现时的步骤相似，但是要注意要注意有正常提现和快速提现两只方式，正常提现手续费低但是需要等待较长的时间，一般是4个小时以内，快速体现需要花费的手续费用较高，但时间大大速断，一般几分钟内即可到账。

存入USDC后输入要开仓的金额，选择对应杠杆，如果想要开1个以太坊，选择5倍杠杆，则只需支付价值0.2个ETH的代币即可。

市价：以当前市场价值作为开仓价格。

限价：输入指定价格作为开仓价格，当市场价格达到了指定价格时才会开仓。当市场价格未达到指定价格时，会根据时长产生交易费用。

止损：在开仓时即可制定止损价格，这是为了波动过大造成爆仓的风险。

开仓可以得到挖矿收益，点击资产组合按钮，进入到奖励页面，可以观察到此刻获取的奖励。注意这个奖励并不是最终的，最终的奖励要等到每个倒计时结束来计算。

四.总结

不论是在传统金融市场还是在DeFi中，衍生品市场的份额都要远大于现货交易。dydx填补了ETH上衍生品交易所的空白，同时稳坐了ETH上的衍生品交易所的头把交椅。不仅如此，dydx提出了将传统金融（TraFi）和去中心化金融的（DeFi）进行融合的理念，其最终想要将打破传统市场的交易工具和区块链之间的壁垒，因此其未来拥有很大的空间。