Alpaca教程：BSC上杠杆流动性挖矿协议

By 小龙

发行于 BSC

September 01, 2021

阅读时间约为4分钟

一：项目简介

Alpaca是BSC上的首个公平发行的杠杆流动性挖矿协议，可以帮助存款者赚取安全稳定的收益，并为借款者提供不足额抵押的借款方式参与挖矿，这种机制会使得挖矿的本金效益最大化，可以产生数倍的收益。

Alpaca一直是BSC上被热议的话题，团队以只做事,不拉盘的风格闻名币圈，社区文化非常浓厚，羊驼的表情包也是层出不穷。目前在BSC链上锁仓第三，只排在Pancake和Venus之后。

二：项目机制及如何获取收益

杠杆挖矿是建立在DeFi挖矿概念上新的挖矿理念，这种新的挖矿方式可以显著提高资金利用的效率，增加用户的收益。

Alpaca杠杆挖矿相当于以我们存入的LP价值为抵押品，再借出对应的代币组成LP放入池中，目前的奖励包括农场收益率+LP交易费用收益+Alpaca代币的奖励-借款利率。例如我们存入价值10000$的Alpaca-BUSD的LP，选择了两倍杠杆挖矿，那么协议会以着10000$的LP为抵押品，自动会为我们借出10000$的Alpaca-BUSD的LP，同时放入池子中，那么池子中就有20000$为我们挖矿。产生双倍的收益自然要承担双倍的风险，如果Alpaca价格大跌，Alpaca-BUSD的LP价值跌幅超过了50%，就会被清算。

我们以Alpaca-BUSD的LP进行挖矿进行对比分析。目前Alpaca-BUSD没有杠杆的年华收益率在42%，1.5倍的收益率在72.5%，2倍杠杆的收益率在108%，由于是自动复合收益，当杠杆增加两倍时，收益率增加了超过了两倍。并且这个收益率是显著高于其他组成LP的非杠杆挖矿的收益率。

三：操作教程

点击进入Alpaca网址：https://app.alpacafinance.org/

点击右上角可以连接钱包 (如 MetaMask)。

Alpaca主页面

存款与抵押

存款（Lend）

1.前往 Lend 页面，在您想要的资产池上点击存入。

Alpaca-Lend页面1.png

2.输入您想存入的金额并点击确认

Alpaca-Lend页面2.png

3.点击确认，在跳出的小狐狸钱包弹窗中确认交易（首次交易需要Approve）。如果存入的是 BNB，钱包里会自动地收到 ibBNB，或者如果存入 BUSD ，对于则会受到 ibBUSD。

取出的步骤与存款相同，点击取出按钮，输入金额，点击确认，在跳出的弹窗中确认即可。

质押（Stake）

前往Stake页面，点击想要质押的池子，输入您要质押的代币数量并点击质押。

Alpaca-Stake页面.png

点击质押后在跳出的小狐狸钱包弹窗中确认交易（首次交易需要Approve）,交易完成后既可以获取挖矿收益。目前ibBNB单币质押的收益率在3.06%，每天手动复合的收益里为3.11%。ibAlpaca单币质押的收益率在26%，每天手动复合的收益里为30%。也是单币质押获取收益的好去处。

在Graza中也可以质押iAlpaca代币，步骤与上述相同。目前Graza支持很多其他合作协议的代币，例如LATTE,KALA等，收益率都在30%以上。

杠杆挖矿

点击页面右侧Farm，进入农场页面，点击耕种按钮。

Alpaca-Farm页面1.png

输入想开仓的金额。可以存入交易对里两种资产的任意组合，会自动最佳化转换存入与借出的资产，以使交易对中的两种资产为等值，并添加入流动性池中。
选择想要的杠杆倍数，每个池子的最高杠杆倍数都不同。选择想要借出的资产，交易对中的存款都可以借出。
对应的收益率为农场收益率+LP交易费用收益+Alpaca代币的奖励-借款利率。可以看到目前Alpaca和其他代币组成的LP2倍杠杆收益都在110%以上，收益较高并且较为稳定。

输入完成后，点击耕种按钮，在跳出的小狐狸钱包弹窗中确认交易（首次交易需要Approve），交易完成可以在您的仓位栏位里，看到农场仓位。

如果想要取出代币，点击关闭仓位，可以选择整体关闭或者部分关闭，注意关闭时有两种退币模式：

最小化交易：将转换最少量所需的代币偿还债务，并返还剩余的资产给，可以节省交易费和价格影响。
转换为借款代币：整个仓位将会被转换为借款代币并在偿还完债务后返回。

Alpaca-Farm页面3.png

调整杠杆

您的仓位区域里可以调整仓位，在想要修改的仓位上点击调整仓位。

Alpaca调整仓位页面.png

输入想要添加的保证金数量，点击调整仓位来实现调整。在跳出的小狐狸钱包弹窗中确认交易（首次交易需要Approve），交易完成后可以看到新的仓位。

Alpaca调整仓位页面2.png

提升杠杆率

在调整仓位前注意的当前 (初始) 杠杆率，点击借入更多。

使用滑块或输入数字来调整杠杆率。它必须高于初始杠杆率，如果杠杆率调整到初始杠杆率以下，系统会提示增加保证金点击调整仓位来实现调整，在跳出的小狐狸钱包弹窗中确认交易（首次交易需要Approve）。

Alpaca调整杠杆率页面.png

四：总结

作为整个 DeFi 生态系统的推动者，Alpaca 放大了集成的交易所上的流动性层，通过连接 LP 借方和贷方来提高其资本效率。正是通过这种功能性，使 Alpaca 成为 DeFi 中的基石。杠杆挖矿结合了借贷和聚合收益的特点，并且对于借贷协议来说，杠杆挖矿的可借贷比例更高，资金利用效率更高，但相应的风险也越大，同时杠杆挖矿的借贷的自由性受到限制，只能借出LP中的一方，对于聚合收益来说，杠杆挖矿在自动复投的同时提高了挖矿资金，扩大了收益。